قناة Gold Era لتجارة الذهب

⏺️
-ماذا نري الان في الاسواق ..؟
تكشف مراجعتنا لاداء الذهب عقب اجتماعات جاكسون هول خلال السنوات الماضية عن غياب نمط سعري ثابت حيث ارتبطت حركة المعدن بصورة أكبر
بطبيعة رسالة الاحتياطي الفيدرالي وتأثيرها على توقعات الفائدة والدولار وعوائد السندات
.
في
2015
تراجع الذهب بنحو
1.5%
، وفي
2016
انخفض
0.6%
، بينما ارتفع في
2017
بنحو
3.1%
، وسجل في
2018
مكاسب محدودة بلغت
0.5%
.
وفي
2019
هبط الذهب
1.8% ثم
انخفاض بنحو
1.1% في 2020
و
2.8% في 2021
، قبل أن يسجل في
2022
أحد أكبر التراجعات بعد جاكسون هول، بنحو
3.6%
، في أعقاب رسالة شديدة التشدد من جيروم باول.
وفي
2023
تراجع الذهب
0.7%
، بينما ارتفع في
2024
بنحو
2.5%
، بعدما فتح باول الباب أمام دورة خفض للفائدة.
الاستنتاج الأهم:
جاكسون هول ليس إشارة بيع أو شراء مستقلة للذهب
. العامل الحاسم هو مقدار ما تغيره الرسالة في
تسعير الفائدة، وعوائد السندات، والدولار
.
ثانياً: لماذا تختلف 2026؟
تدخل 2026 بمعطيات مختلفة. فالذهب وصل إلى جاكسون هول بعد موجة صعود قوية، وعند مستويات سعرية مرتفعة، ما يجعل السوق أكثر عرضة لجني الأرباح وإعادة تموضع المراكز عند ظهور أي مفاجأة متشددة من الفيدرالي وفي تقريرنا الذي تم ارساله اول الاسبوع تم الاخبار بان مستويات 4720ل 4750 هناك بعض التصفيات …
كما جاءت رسالة كيفن وارش لتزيد هذا الضغط؛ إذ وضع
استقرار الأسعار والتضخم في صدارة الأولويات
، ولم يستبعد رفع الفائدة إذا لم يتحقق مزيد من التقدم في احتواء الضغوط السعرية.
هذه الرسالة رفعت تكلفة الاحتفاظ بالمراكز الشرائية في الذهب، خصوصاً مع دخول السوق الاجتماع بمراكز شراء ممتدة، لتتحول الاستجابة الأولية إلى
خفض للمخاطر وتصفية جزئية للمراكز
.
ثالثاً: كيف انتقلت صدمة وارش إلى الذهب؟
لم يكن الضغط على الذهب ناتجاً عن الخطاب وحده، بل عن
إعادة التسعير التي أعقبت الخطاب في سوق الفائدة والعملات
.
ارتفعت عوائد السندات الأميركية، وكان التحرك أكثر وضوحاً في
السندات لأجل عامين
، بالتزامن مع صعود الدولار.
ارتفاع عائد السنتين يعكس تشدداً أكبر في تسعير المسار القريب للفائدة، بينما يؤدي ارتفاع الدولار إلى زيادة تكلفة الذهب على حائزي العملات الأخرى، ما يضيف ضغطاً إضافياً على الطلب الاستثماري.
وبذلك وجد الذهب نفسه أمام ثلاث رياح معاكسة في وقت واحد:
توقعات فائدة أعلى + عوائد أعلى + دولار أقوى = ضغط مباشر على الذهب.
والاختبار الحقيقي الآن ليس رد الفعل الأولي، بل
ما إذا كانت هذه المتغيرات ستستمر خلال الأيام المقبلة
. استمرارها قد يحول الحركة الحالية من مجرد جني أرباح إلى تصحيح أعمق، بينما تراجعها سيعيد فتح الباب أمام سيناريو
هبوط
موقت واستعادة الاتجاه الصاعد.

⏺️
-ماذا يحدث في جاكسون هول :-
1-
وارش يفاجئ الأسواق برسائل جديدة من جاكسون هول:
رئيس الفدرالي الأميركي كيفن وارش لم يعطِ الأسواق مساراً واضحاً لمعدلات الفائدة، لكنه أرسل مجموعة من الرسائل المهمة.
2-
الأسعار هي الأولوية الآن:
وارش أكد أن التركيز الأساسي للفدرالي في الوقت الحالي يجب أن يكون على الأسعار واستقرارها.
3-
التضخم لا يزال مصدر القلق الأكبر:
قال وارش إن الأرقام المتعلقة باستقرار الأسعار أكثر إثارة للقلق، رغم أن بعض قراءات التضخم الأخيرة جاءت أفضل من المتوقع.
4-
رفع الفائدة ما زال مطروحاً:
ألمح وارش إلى أن معدلات الفائدة قد تحتاج إلى الارتفاع إذا لم يتحقق مزيد من التقدم في خفض ضغوط الأسعار.
5-
لا يرى الأوضاع المالية «تقييدية»:
قال رئيس الفدرالي إنه من الصعب وصف الأوضاع المالية الحالية بأنها تقييدية، ما يعني أن الاقتصاد قد لا يحتاج إلى تخفيف نقدي سريع.
6-
المستهلك قوي وسوق العمل مستقرة:
وصف وارش إنفاق المستهلكين بأنه صحي، وأسواق العمل بأنها مستقرة، وهي مؤشرات تقلل الحاجة إلى خفض معدلات الفائدة لدعم الاقتصاد.
7-
توقعات التضخم تحتاج إلى مراقبة مستمرة:
قال كيفن وارش إن توقعات التضخم تبدو مستقرة عادةً «إلى أن لا تعود كذلك»، في إشارة إلى ضرورة مراقبتها عن كثب.
8-
الذكاء الاصطناعي قد يؤثر في حسابات الفدرالي:
أشار رئيس الفدرالي إلى أهمية تقييم تأثير توقعات النمو المرتفعة للإنفاق الرأسمالي وأرباح الشركات، في ظل موجة الاستثمارات المرتبطة بالذكاء الاصطناعي.
9-
الأهم.. لا «خريطة طريق» للفائدة:
وارش رفض تقديم توجيهات مستقبلية تحدد الخطوة المقبلة للفدرالي، ولم يلتزم أيضاً بدالة رد فعل واضحة تحدد متى سيرفع أو يخفض معدلات الفائدة.

⏺️
-ماذا نعرف عن ندوة جاكسون هول …؟

⏹️
- يقول مكتب السلع في جي بي مورغان:-
تظل الخلفية في الشرق الأوسط غامضة واجتماع جاكسون هول في الانتظار هذا الأسبوع بجانب ايضا مؤشر اسعار الانفاق الاستهلاكي والذي يتوقع ارتفاع نسبي والسوق حتى الآن متردد في تسعير خطوة الاحتياطي الفيدرالي في سبتمبر بشكل كامل—مما يجعل أسعار الفائدة حساسة لأي مفاجأة تضخمية صعودية وأي تغيير في الرسائل من جاكسون هول.
- يعتقد جي بي مورجان أننا نتداول في النطاق 4500/5000 دولار وأي بيانات عنيفه ستجعل الاسواق تذهب ل إعادة اختبار للمتوسط المتحرك لـ200 يوم. لكن على العكس اذا اصبح السوق غير مقتنع بنتيجة جاكسون هول فقد نكون نتداول بالقرب من 5000 دولار الأسبوع المقبل

⏺️
-تقرير نصف سنوي عن ماذا يحدث في كواليس سوق الذهب..
-تقرير نقدمه في جولد ايرا لدراسه سوق الذهب منذ بدايه العام حتي الان..
-مشتريات البنوك المركزية واين يكمن التمركز..
-كيف يتحرك كل متعاملي الاسواق ..
-من المشتري ومن البائع الحقيقي في الاسواق…

⏹️
- هذا ادي الي الانخفاض الحاد في العوائد وارتفاع أسعار الذهب

⏹️
- لماذا ارتفع الذهب الان ....؟
يقول قسم الابحاث الان ان سبب ارتفاع الذهب بقوة هو بسبب إعلان وزارة الخزانة الأمريكية عن
مضاعفة حجم عمليات إعادة شراء سندات الخزانة طويلة الأجل
مع رفع الحد الأقصى للعملية الواحدة إلى
4 مليارات دولار على الأقل
تبداء من 9 ستمبر ل 4 نوفمبر .
هذا الإعلان أدى إلى
انخفاض سريع في عوائد السندات طويلة الأجل
وارتفاع العقود الآجلة للأسهم والذهب، إذ اعتبر السوق أن زيادة عمليات إعادة الشراء ستوفر دعمًا أكبر للسيولة في سوق السندات طويلة الأجل.
وبالنسبة للذهب، فإن انخفاض العوائد يمثل عاملًا داعمًا؛ لأنه يقلل من تكلفة الفرصة البديلة لحيازة الذهب، بينما قد يُنظر إلى زيادة تدخل الخزانة في سوق السندات باعتبارها خطوة تحمل تأثيرًا
تيسيريًا على السيولة
، حتى وإن لم تكن مصنفة رسميًا كتيسير كمي وهذا يخبر الاسواق انه لن يكون هناك اي رفع لسعر الفائدة.
المعني:-
زيادة إعادة شراء السندات تساوي ارتفاع الطلب من الخزانة على السندات وهذا يودي الي انخفاض العوائد وهذا يودي الي تحسن السيولة والتوقعات النقدية وهذا يودي الي دعم أسعار الذهب.

⏹️
خفض «ويلز فارغو» هدفه لعام 2026 إلى 4,900–5,100 دولار بعد أن كان 5,300–5,500 وهو الخفض الثالث له خلال العام

⏺️
-التقرير الاسبوعي عن أخبار ⁧الذهب ومتابعة لأهم الأحداث العالمية المؤثرة في
#أسعار_الذهب
صعودًا وهبوطًا..
🛑
-ما هي كواليس الاسواق الان...؟
🛑
-كيف نري مستهدفات الذهب ..؟